El experto en materias primas Chris MacIntosh analiza el estado actual de la economía global, riesgos geopolíticos, e inversiones en materias primas con Rebel Capitalist. Ve la economía mundial en estado de guerra., con imperios en colapso que dependen de la destreza económica y el poder militar, y cree que la guerra podría ser inflacionaria, lo que lleva a un restablecimiento de la deuda o jubileo. MacIntosh sigue siendo optimista en el mercado de materias primas a pesar de los riesgos, ya que predice un aumento constante en el valor de las materias primas debido a la aplastamiento del lado de la oferta y la consistencia de la demanda.. Aconseja a los inversores considerar horizontes de inversión a largo plazo y diversificar carteras., particularmente con productos básicos como la energía, Lo cual es crucial para la seguridad política y energética.. La discusión también cubre el impacto del capital humano en la industria del arrendamiento de activos., La concentración de poder en el sistema bancario., y el valor del dólar en comparación con otras monedas.
00:00:00 En esta sección, la conversación entre Rebel Capitalist y experto en materias primas Chris MacIntosh se centra en el estado actual de la economía global, que MacIntosh caracteriza como un “guerra evidente.” Explica que si bien ha habido una guerra financiera desde hace algún tiempo, se está moviendo rápidamente hacia convertirse en un cinético (militar) guerra. Al imperio en colapso le quedan dos opciones- destreza económica y el ejército- ya que los canales diplomáticos han demostrado ser ineficaces. Como se puede ver en los activos rusos congelados/robados, El mensaje enviado por el uso de estas herramientas tiene repercusiones profundas y duraderas.. MacIntosh cree que el Estado Profundo, que tiene más influencia y poder de lo que la gente quiere aceptar o entender, se beneficiará inmensamente de la guerra y sugiere que la gente eche un vistazo a las reservas de defensa europeas como indicador de lo que se avecina..
00:05:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh analiza el mejor rendimiento de las acciones de defensa europeas en comparación con las estadounidenses. reservas de defensa, sugiriendo que los países europeos se están abasteciendo en preparación para un posible conflicto militar, como una escalada del cruce de la OTAN hacia Rusia. Señala que ha habido un claro giro hacia Asia., lo cual también es profundamente preocupante, especialmente porque países como EE.UU.. Probablemente tendría que depender de guerras indirectas para luchar contra China o defender a Taiwán debido a la falta de apoyo interno para enviar tropas al campo.. La discusión también toca la teoría Heartland., que ha estado en el corazón de EE.UU.. política exterior durante décadas y explica la financiación de los conflictos militares en Oriente Medio por ambos lados para asegurar el control del área euroasiática.
00:10:00 En esta sección, el experto analiza el impacto de la retirada de Estados Unidos de Afganistán en dos países concretos – Arabia Saudita y Taiwán. Explica que estos países deben su existencia al ejército estadounidense., y la retirada les ha hecho darse cuenta de que Estados Unidos puede no ser su socio más fiable.. Esto ha llevado a Arabia Saudita a formar un acuerdo militar con Rusia., enfatizando la importancia de las alianzas económicas y políticas entre naciones. El experto también aborda los matices de los flujos comerciales y cómo pueden verse influenciados por las políticas gubernamentales., pero ultimamente, Pueden proporcionar una probabilidad de resultados que pueden conducir a alianzas..
00:15:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh explica cómo las alianzas estratégicas y los acuerdos militares a menudo están impulsados por el interés propio.. El comportamiento humano y la psicología muestran que las personas tenderán a hacer más de algo que aumenta la rentabilidad y menos de lo que la disminuye.. Esto también se aplica a los responsables políticos., ¿Quién considerará cómo mejorar el comercio y elevar su posición?. Como ejemplo, MacIntosh señala al principal socio comercial de Arabia Saudita, que ahora es China, así como los flujos comerciales que aumentan la dependencia de Taiwán de China. Esto significa que China puede influir en estos países a través de incentivos diplomáticos y financieros en lugar de depender de medidas violentas.. Además, MacIntosh observa cómo los chinos son agresivos de diferentes maneras, como alimentar la epidemia de fentanilo para debilitar a Estados Unidos e invertir en iniciativas de reducción de carbono para debilitar las prioridades económicas de Occidente..
00:20:00 No va a ser tan fácil como lo ha sido en el pasado.. El clima geopolítico actual, particularmente en el Medio Oriente, está creando incertidumbre para las asociaciones económicas y militares. Estados Unidos es visto como un socio poco confiable, y China está interviniendo para llenar el vacío y formar alianzas. A pesar del deseo de China de adoptar un enfoque más estratégico, Puede resultarles cada vez más difícil mantenerse al margen cuando estas alianzas se ven amenazadas.. Todas las guerras son inflacionarias., y con los niveles de deuda más altos que el mundo haya visto jamás, un reinicio de la deuda o un jubileo se está volviendo más probable que inflar la deuda. El actual clima geopolítico incierto es un factor a considerar al establecer una cartera y una visión a largo plazo..
00:25:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh predice un aumento progresivo y constante del valor de las materias primas. Esto se debe en gran medida a que las élites mundiales presionan para aplastar la oferta mientras la demanda se mantiene constante.. MacIntosh sostiene que la naturaleza cíclica de las materias primas y su estructura intensiva en capital las hacen predecibles y una oportunidad de inversión atractiva.. Sin embargo, Señala que los factores ESG y el riesgo político plantean desafíos importantes para la inversión en materias primas., obstaculizar los esfuerzos de repoblación y recapitalización que beneficiarían a los mercados de productos básicos. A pesar de los riesgos, MacIntosh sigue siendo optimista sobre las materias primas y ve un valor significativo en el mercado.
00:30:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh analiza la importancia de considerar las tasas de interés y las tendencias cíclicas al invertir en materias primas.. Explica que debido a que muchos proyectos de productos básicos tienen tiempos de recuperación prolongados, Es importante tener en cuenta las tasas que podrían cambiar en el transcurso de 20-30 años. Sin embargo, Él ve muchos factores alineados que podrían hacer que la inversión en industrias intensivas en capital sea bastante rentable.. MacIntosh también habla de cómo considera múltiples modelos y probabilidades al tomar decisiones de inversión y enfatiza la importancia de adoptar una perspectiva a largo plazo..
00:35:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh enfatiza la importancia de considerar el resultado más probable durante al menos un período de cinco años al crear una cartera de inversiones.. Con una crisis de deuda soberana potencialmente transformándose en una crisis monetaria y una inversión de la curva de rendimiento que indica un próximo evento de destrucción de la demanda., MacIntosh desaconseja invertir en bonos o efectivo y sugiere seguir con productos básicos esenciales para la civilización humana, particularmente energía, Lo cual es crucial para la seguridad política y energética.. Sin embargo, Señala que el entorno actual no es el ideal para asumir riesgos en el sector energético debido a la falta de inversión y desafíos legislativos., y alienta a los inversores a cambiar a jurisdicciones más favorables si deciden asumir dichos riesgos..
00:40:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh habla sobre el impacto del capital humano en la industria del arrendamiento de activos., particularmente en mantenimiento e ingeniería. En la industria aeronáutica, Las limitaciones de suministro afectan a las empresas que luchan por encontrar ingenieros que arreglen los trenes de aterrizaje., Especialmente porque solían venir de Rusia y Ucrania pero ahora no pueden obtener visas.. Esto da como resultado que aviones grandes permanezcan en tierra durante períodos más largos., que afecta negativamente a los flujos de efectivo. Por otro lado, la mayor demanda de activos, como aviones, también plantea desafíos para la industria. MacIntosh recomienda crear una cartera diversificada y sugiere considerar a las perforadoras marinas como una oportunidad debido a la aniquilación de la industria., lo que hace que este grupo sea altamente asimétrico. Además, Señala que al oro le ha ido relativamente bien., pero las acciones de oro no han tenido un desempeño tan bueno.
00:45:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh analiza los desafíos que enfrentan los administradores de activos, incluida la presión para cumplir en un plazo corto de tiempo para evitar reembolsos. Como inversor individual, uno tiene la ventaja de ser más paciente y tener una visión a más largo plazo al tomar decisiones de inversión. MacIntosh recomienda poseer metales preciosos como el oro., que los bancos centrales han estado comprando más que nunca debido a la actual crisis monetaria y de deuda. Explica que la decisión de la Fed de EE.UU. de seguir subiendo tipos no es necesariamente para luchar contra la inflación, sino para atraer capital a los EE.UU. y crear un diferencial en los rendimientos en comparación con otros países. Esto crea un “guerra financiera” entre paises, pero también dentro de los propios EE. UU., ya que los bancos compiten por la rentabilidad y la participación de mercado.. Por último, con la Reserva Federal respaldando a los grandes bancos estadounidenses, Los depositantes pueden transferir su dinero a estos bancos con fines de gestión de riesgos., lo que podría resultar en una importante concentración de riqueza en el sistema bancario estadounidense.
00:50:00 En esta sección, Chris MacIntosh analiza la concentración de poder en el sistema bancario, tanto a nivel nacional como internacional. Señala que el aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense fuera de EE. UU. podría ejercer presión sobre las entidades que tienen deuda denominada en dólares., aumentando la probabilidad de necesitar abrir una línea de swap con la Reserva Federal. Esto le daría a la Fed influencia y control sobre otros países.’ políticas monetarias. MacIntosh cita el ejemplo de la falta de independencia de la política monetaria de la UE y del control de Bruselas. Destaca que la volatilidad no siempre es un riesgo y aconseja no permitir que la volatilidad haga que uno quede fuera de posiciones fundamentalmente sólidas., usando el ejemplo de los perforadores marinos.
00:55:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh analiza el valor del dólar en comparación con otras monedas y la posibilidad de que el dólar pierda su estatus de Estado de Reserva.. Explica que la narrativa que afirma que el dólar perderá su estatus debido a un cambio por parte de países como Rusia y China que comercian petróleo en sus propias monedas es exagerada., ya que los mercados del petróleo sólo representan aproximadamente 2-5% de la economía mundial. La desindustrialización de Europa y el movimiento de capital de la UE a Estados Unidos son mucho más importantes en términos del PIB global.. Si bien el retorno de capital a Estados Unidos podría ser inflacionario para los precios internos, no sería negativo para el dólar. MacIntosh cree que la fragmentación y el colapso de Europa son inevitables, y que el resultado de esta situación podría tener un impacto más significativo en el dólar que los mercados del petróleo.
Chris MacIntosh, un experto en materias primas, discute varios temas en una entrevista en video en vivo. Se refiere a la tendencia de los occidentales a buscar seguridad a medida que la fragmentación se produce cada vez más a nivel interno en Estados Unidos y Europa., provocando grandes flujos de capital para que los fondos soberanos y los grandes administradores de fondos mutuos busquen seguridad en el dólar estadounidense. Chris también menciona el impacto de la disminución de la oferta monetaria M2 en el poder adquisitivo y el conjunto de activos del balance., así como la competencia entre bancos por las reservas que está provocando una falta de alternativas para los ciudadanos. Destaca la importancia de la planificación a largo plazo y de tener una cartera construida basándose en una visión de 40.000 pies de las cosas, ya que todavía hay varios riesgos que considerar., incluido el riesgo geopolítico, El riesgo del culto malthusiano., y el riesgo de crisis monetaria. Chris recomienda crear una cartera diversificada de activos de gran valor y jugar en los márgenes para prepararse para estos riesgos potenciales..
01:00:00 En esta sección, El orador analiza la idea de buscar seguridad como occidental en un entorno donde la fragmentación y el desmoronamiento están ocurriendo a nivel nacional en los EE. UU. y cada vez más en Europa.. Señala que los grandes flujos de capital para los fondos soberanos y los grandes gestores de fondos mutuos tienden a buscar seguridad en el dólar estadounidense.. El orador señala que a las entidades fuera de EE. UU. no les preocupa la tasa de inflación ya que sus pasivos son su moneda local., que cambia el foco del dólar estadounidense a monedas como la lira turca o el peso colombiano. El orador cuenta una historia sobre su gira por Turquía y cómo las altas tasas de inflación llevaron a la gente allí a proteger su poder adquisitivo convirtiendo inmediatamente sus cheques de pago en dólares., euros, o oro. El orador también aborda el colapso de la oferta monetaria estadounidense y explica cómo se relaciona con la importante disminución de las cuentas de ahorro..
01:05:00 En esta sección, Chris MacIntosh analiza el impacto de la disminución de la oferta monetaria M2 en el poder adquisitivo y el conjunto de activos del balance. Señala que si bien M2 puede disminuir debido a QT o a los bancos vendedores netos, El crecimiento de los préstamos es un factor crítico a considerar, ya que determina si el lado de los activos está cambiando o solo está desplazando el poder adquisitivo de M2 hacia los acuerdos de recompra inversa.. Con un enorme delta entre bancos’ tipos de depósito y fondos del mercado monetario, Chris sospecha que la ampliación de los préstamos y arrendamientos podría indicar la creación de nuevas unidades monetarias.. Por otro lado, La disminución de los préstamos y arrendamientos podría indicar fragilidad en el sistema bancario y desencadenar un ajuste cuantitativo o la necesidad de aumentar las tasas de interés para competir por los depósitos..
01:10:00 En esta sección, Chris MacIntosh, un experto en materias primas, habla sobre cómo los actores del sector inmobiliario comercial han notado el impacto de la competencia de los bancos por las reservas. Los bancos regionales que ofrecen tasas de interés bajas se están viendo presionados a medida que los actores del sector inmobiliario comercial trasladan sus finanzas a otros bancos que ofrecen tasas de interés más altas.. Esta competencia entre bancos es una mala noticia para la economía, ya que la consolidación de los pequeños bancos regionales en unos pocos grandes bancos ha provocado una falta de alternativas para los ciudadanos.. Avanzando hacia 2023, Chris enfatiza la importancia de la planificación a largo plazo y de tener una cartera construida basándose en una visión de 40.000 pies de las cosas, ya que todavía hay una crisis de deuda soberana., aumento de las tasas de interés, y restricciones de oferta en diferentes sectores.
01:15:00 En esta sección, El experto en materias primas Chris MacIntosh habla sobre la importancia de crear una cartera diversificada de activos de gran valor y jugar en los límites.. Señala que los conflictos geopolíticos casi siempre son muy optimistas para las materias primas., especialmente energía, y una crisis monetaria será alcista para los metales monetarios. MacIntosh también menciona que las tensiones geopolíticas están creando un desplazamiento de capital a nivel mundial., y es difícil determinar desde una base geopolítica dónde se van a beneficiar los sectores. Concluye que los riesgos más importantes a considerar en una cartera son el riesgo geopolítico, El riesgo del culto malthusiano., y el riesgo de crisis monetaria.
